?

Log in

No account? Create an account

Previous 10

Jun. 22nd, 2012

OrangeShoes

Морган Стенли только что порезали Мудисы рейтинг

Не зря у того банкира давеча ручки затряслись. Сейчас те бумаги, что он на голубом глазу клиентам толкал, сильно подешевели.

Аминь!

Jun. 21st, 2012

OrangeShoes

Мораль психопата

Think like a criminal. Вчера, когда наиболее уважаемые мною теханалитики как один горой стояли за "перевернутую голову с плечами" и цель в 1405 по СиПе, даже медведь из медведей Тим Найт набрал себе лонгов, я сидела, как привинченная, на своих шортах. Потому что в этом рынке надо мыслить, как вор в законе с десяткой ходок. Потому что цель маркетмейкера - как можно естественнее наипать максимальное количество игроков, используя для этого все средства, включая и теханализ. Не просто наипать, а с максимальными издержками для них. Заставить проиграть не только на курсе, но и на спреде и количестве впустую заключенных сделок.

В течение предыдущих 10 дней это не выглядело, как медвежья конфигурация рынка. Скайнет натужно пытался изобразить бычачьи фигуры, хотя и не очень типичные. Никто из непосвященных не ожидал, что начнут ронять сразу после того, как Беня пошлет лесом КУЕ. Уже даже я сама начала сомневаться, а это о чем-то говорит. В октябре 2007 у меня было похожее чувство.

Осталось два достоверных индикатора - цена и объем. Точнее, On Balance Volume. Индикатор показывает приток и отток денег в актив и из актива. Вот там и пряталась истина. Акулы выходили на хаях.

Аминь!

Jun. 20th, 2012

OrangeShoes

Довелось мне тут беседовать на днях...

В качестве услуги одному хорошему человеку, с банкирами, занимающимися управлением личных состояний. Ну, и во время обсуждения о качестве предлагаемого портфеля, я отсоветовала вообще влезать в долговые обязательства финансовых домов, а в особенности, крупняка, таких, как Голдман, Леман и иже с ними. Ну, мне отвечают, то ж системные банки, как же с ними может что-то случиться. Выше среднего процент типа предлагается (бери, рванина, на все).

На что я им отвечаю, что маржа и доходная база комм- и инвестбанков сужаются, экономика продолжает сжиматься -а аппетиты свои банкиры сокращать не собираются. Ну, и что центробанки тоже понимают, что, помогая до бесконечности системным банкам, они ставят под вопрос весь долговой рынок и вообще процесс эмиссии. Особенно долларов и трежерей соответственно. Поэтому, говорю, центробанки, а в частности, ФЕД, может (и уже давно должен, по правде говоря) выбрать на заклание одного из крупных, чтобы выжить самому и оставшимся подопечным. И произойти может это достаточно скоро. Вот поэтому никаких долгов системообразующих банков не надо. На это у портфельного управленца затряслись руки, хотя морда лица оставалась профессионально спокойной.

Оказывается, похожую точку зрения некоторые центробанкиры уже не стесняются озвучивать публично. Вот сегодня от Банка Англии. У них вообще заметно больше вменяемых людей почему-то. Тот же Эндрю Халдейн, например.

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/9342810/Prepare-for-Lehmans-re-run-Bank-official-warns.html

May. 15th, 2012

OrangeShoes

Volatility. Is Back.

Вот по таким свечкам я ностальгировала и грустила уже более полугода. Вот таких я так много видела в 2007-2008 годах. Длинные красные свечи на алтарь медвежьего бога. Мощный импульс вниз.

Лыко в строку. Институционалы и взаимные фонды перегружены высокой бетой. Средняя бета их холдингов 1.22 к рынку. Ничего хорошего для быков, гы. Упрощенно - все в лонгах на Эппл и Оракл.

May. 10th, 2012

OrangeShoes

Молния

J.P.Morgan вслед за Леманом в деривативный рай? Вот этого мы, собсна, в 2012 и ждали. Если так, то первая цель по СиПе - 1200, потом небольшой отскок до 1250, и далее до 1000. Пока так. Картинки постить не успеваю, движуха на фьючерсах вовсю идет.

Apr. 26th, 2012

OrangeShoes

Существенные новости за последние пару дней

Беня Вертолетчик дал ясно понять вчера, что КУЕ не будет в обозримом будущем.

Первичное размещение Фейсбука откладывается до конца июня, а то и до середины июля. Причина - андеррайтеры считают, что на рынке перед американским Днем Памяти в середине мая торгует мало кто, и ликвидности будет недостаточно. Да и вообще, Цукерберг болт хотел класть на это размещение, бо хлопотно это - публичную компанию держать. Эта новость как-то тихо прошла, что в принципе какбе намекает, что рынок валить все-таки будут, и без шума. Нынешняя федовская операция Твист заканчивается в середине июня, да и не является монетизацией в буквальном значении этого слова. К середине июля должно уже будет пойти восстановление от обвала, мне думается. А там и Фейсбук разместят на волне. Или отложат на попозже, вообще до осени.

Несмотря на резкий отскок Эппла, органической ликвидности на рынке не прибавилось. Перед объявленем результатов много кто его шортил, сейчас они покрылись. Отсюда резкий взлет котировок. В настоящее время шортами Эппла будут заниматься серьезные пацаны, только и всего. Тем более, что после объявления специфическая волатильность бумаги резко упала, и опционы стали дешевше. Задача пацанов состоит также в том, чтобы снизить привлекательность того же Эппла по сравнению с Мордокнигой, поскольку в отсутствие КУЕ капиталоемкость рынка ограничена. Будем внимательно зырить.

Вот так ПМСМ.

Apr. 23rd, 2012

OrangeShoes

Падения СиПы сегодня не случилось

Мы уперлись в серьезный уровень поддержки, и отскочили от него...

В очень серьезный уровень...


Очень-очень серьезный уровень....


Зона 1340-1370 является критической для медведей. Если пробьемся вниз, то будем падать дальше. Много дальше. Аргументом за является отсутствие бабла у быков.

ДОП. Появился интереесный вариант разволновки СиПы. Завтра повешу, если выдастся момент.
OrangeShoes

Этот чудесный новый мир...

В котором живет чудесный новый потребитель, который махом сметает с прилавков все яблофоны и другие приблуды, пойдет и осчастливит своей кредиткой все окрестные супермаркеты, бензоколонки и порносайты и интернет-шоппинг... Который, как барон Мюнхгаузен, сам себя за волосы вытягивает из рецессии.

Давайте же на него посмотрим вплотную. Он - надежда и опора фондового рынка и корпоративных доходов, так что как минимум имеет право удостоиться сего псто.

Его портрет самым непосредственным образом повлияет на демографические тренды - сюжет, затронутый в более ранних постах и который будет дополняться. Хотя малооплачиваемые наемные работники и называются пролетариями (лат. prolifare, размножаться), в неволе они размножаться не спешат.

Вот наглядно. На графике оранжевая полоска - те, кто работают спорадически, лиловая - кто работает на временных работах по материальной необходимости, и синие - совсем безработные. С 2000 года каждая из этих категорий выросла более, чем вдвое.  А с 2008 года уменьшение безработицы происходило за счет роста числа временных работников, это стало общим местом уже.


Read more...Collapse )

OrangeShoes

Вилко - эволюция

То же старое вилко из прошлого псто...

Apr. 19th, 2012

OrangeShoes

Вилки Эндрюса

Последнее время экспериментирую с вилками Эндрюса. У моего брокера нет пакета, который бы их рисовал, поэтому приходится ручками.

Эту вилку я рисовала перед началом недели. В принципе, вилко мне говорит о том, что индекс завтра еще сильнее отпихнут от верхней границы вилки, чем сегодня. Если закроемся под серединой, должны провалиться до нижней границы. Интересно, как оно пойдет, эти экзерсисы пока в стадии эксперимента.

Previous 10