Category: лытдыбр

Category was added automatically. Read all entries about "лытдыбр".

OrangeShoes

Дорогу знаете? Секс любите?

Тогда можете торгануть на электронной бирже. Без этого - никак. Потому что сначала вас выебут, а потом пошлют по известному адресу. Сегодня, например, участь сия настигла покупателей Эппла. В течение двух секунд цена с 597 с копейками рухнула до 542.50, потом ее немедленно вытянули обратно, конечно. Пока что объясняют происшедшее тем, что один перец ошибся с ценой на продажу, и выставил 100 акций по 542.50. Но если даже это и так, представляете, насколько мала  сейчас ликвидность рынка и прозрачны объемы, что один перец с сотней акций может повалить котировку? А то ли еще будет, когда народ потянется к выходу из длинных позиций... Вай-вай, дорогой, чтоб я так жил!


Collapse )


OrangeShoes

СКОЛЬКО СТОИТ РЕВОЛЮЦИЯ В РОССИИ?

Я вообще не люблю перепосты. Но тут делаю исключение, ибо анализ, во-первых, полностью совпадает с моей точкой зрения (кроме того,что Путин должен немедля после выборов уйти), а во-вторых, написан человеком, который знает изнанку процесса замеса революций. А изнанка, это как раз и есть то, ради чего я этот блог и веду. Изнанка и в финансах, и в демократиях.
Collapse )
OrangeShoes

Встанет грека раком в реку

свап его за яйца цап...

Значит, спасают Евро и евробанки? Ну-ну. Жалкое зрелище, как сказал бы ослик ИА, если б его пустили ассистировать дебатам подельников глав государств. Вся эта болтовня, пихание локтями и пинки под столом сводятся пока к надуванию щек, а каков бы ни был итог, час Х настанет.

Потому что любой исход дебатов будет иметь конкретные последствия, а на эти последствия уже сделаны ставки, сиречь деривативы, по которым при любом исходе надо будет платить. Так что там не один, а целая дружная стая северных песцов окружила место сходки и сидит, довольно ухмыляясь, в кустах, предвкушая скорую поживу.

Кому не лень, посмотрим на пари в этом казино. Напомним, что предполагаемая доходность всех пари, чаще всего разных свапов - была спрогнозирована на основе некоей средней прошлых статистических наблюдений. Эти цифры сейчас вынесены на балансы банков. И что эти модели полетят - либо вследствие нештатной волатильности, либо нештатных банкротств и исчезновения валют и стран - даже гадать не надо. Это произойдет как абсолюто закономерный исход, запрограмированный нестабильностью системы.

Вот вам для начала две цифры. Чуть больше 63 триллионов - это, по данным Всемирного банка за 2010 год, валовой продукт всего мира. А 601 триллион - по данным за тот же период Банка Международных расчетов, это общая сумма номиналов контрактов крутящихся в системе разных деривативов.

Разница В ДЕСЯТЬ РАЗ. У нас залога под контракты в десять раз меньше, чем их объявленный номинал! Вот представьте перевернутую пирамиду, где площадь основания в десять раз больше вершины, на которой она стоит. Есть сомнения в ее устойчивости? Раз Меркози сказали, оно должно стоять (tm)


 
Collapse )

 
Есличо, все данные взяты отсюда
http://www.bis.org/publ/otc_hy1105.pdf


ДОП. Для лучшего понимания, я все-таки объясню подробнее, что такое свап. В таком контракте участники меняются равными по стоимости ценностями в момент обмена. Например, тысячей тонн Брента по текущей цене. Один участник в момент обмена говорит, что текущая цена фиксированной и останется, а второй берет тысячу Брента у другого по плавающей рыночной цене. Так мы создали две ноги свапа. И одна нога постоянно меняется в длине в отношении другой. При существующих правилах бухучета только разница в длине между ногами записывается на балансе (пардон за двусмысленность). А при исчезновении евро одну ногу всех валютных свапов просто отрежут. На баланс придется выносить всю длину оставшейся ноги. Вот так примерно.


ДОП2. Тут некие люди мне посоветовали поучить неттинг. Хорошо, что не петтинг. И на том спасибо. А могли бы... Это пазитифф. Неттинг я какбе знаю, ага. А еще лучше, чем я, знает неттинг международная организация с благозвучным для русского человека названием ISDA - International Swaps and Derivatives Association.

Банковская индустрия, конечно же, попой чует, какие риски представляют из себя деривативные контракты. Поэтому создали ассоциацию, где типологизировали контракты на различные инструменты, и попытались стандартизировать даты погашения по типам контрактов. Типа, если все погашают одни и те же контракты в один день, риск неисполнения меньше. Чтож, согласна. Кстати, вот пример такой матрицы
http://www.isda.org/c_and_a/pdf/Cross_Currency_Settlement_Matrix_20110725.pdf

Остается две проблемы. Первая. Далеко не все торговцы и дилеры деривативами члены ISDA. Я буду очень рада, если человек, посоветовавший мне учить неттинг, придет сюда, и может, подкинет статистику, например, по количеству членов ассоциации по отношению к общему числу торговцев деривативами. Ну, и повторю еще один раз, что если валюта евро навернется, то никакая "ИСДА уже не поможет...

Ну, и третья проблема состоит в том, что ассоциации, такие, как вышеописанная, создают видимость стабильности исполнения контракта там, где ее нет, и ускоряют проедание реального капитала банков через выплату завышенных бонусов там, где их быть не должно. Процесс я описывала в одном из предыдущих постов.

Смотрим на цитату с вебсайта этой организации для пущей наглядности

The Association's more than 800 member institutions from 55 countries are classified into three categories according to the guidelines contained in the Association's by-laws. These categories are primary (dealer firms), associate (service providers) and subscriber (end-users).

Only ISDA members are entitled to receive the Association's legal opinions on the enforceability of the netting provisions of the 1992 and 2002 ISDA Master Agreements, which enable institutions to reduce credit risk and consequently capital requirements in jurisdictions subject to BIS capital regulations. ISDA has obtained netting opinions for 55 jurisdictions. Each year, ISDA commissions additional netting opinions for its members. In addition, ISDA obtains collateral opinions for its members. At present, ISDA has obtained 45 collateral opinions and these opinions are updated annually for members.

Выделяем для себя слова reduce capital requirements, то есть уменьшать маржу для каждого контракта. То есть банк голимо хочет и получает возможность морозить меньше баблоса на своих счетах, чтоб продавать больше контрактов. Получать больше дохода на свой капитал. Быстрее его проедать. И ассоциация этому даже способствует, кратно увеличивая нестабильность системы по ходу дела! Петтинг Неттинг, ага.

Так что в общем и целом, те плюсы, которые привносит Ассоциация, стандартизируя контракты и время их погашения, нейтрализуются минусами, привносимыми возможностью снизить маржу на их обеспечение. Так что условно считаем, что полезный эффект нуль. Если у кого есть больше инфы по этому вопросу, благодарствую заранее.

Боятся надо, да, поэтому и такие сказки на ночь рассказываю. А вообще я добрая.


ДОП3. Спрашивают меня также, а почему банкиры не нервничают, если все так нестабильно. Отвечу, как еврей, вопросом на вопрос: а сильно они нервничали между 2001 и 2007 годами, когда вовсю раздавали кредиты, синдицировали и перепродавали заведомо невозвратные кредиты? Ответ: пока банкиру греет карман бонус, он не парится!
OrangeShoes

По грибы и прочие мухоморы.

Пошли сегодня с огроооомной корзиной. И вот тебе и дождичек прошел, и температура плюс 22, а ни од-но-го даже самого поганого мухомора. Я не про Каддафи! Только по горам налазились, и теперь попа филейная часть и ляжки и прочие мышцы бедра болят так, что разве что не отваливаются. Эх, не догнали, зато согрелись (tm)!

Прочла в новостях, что Морган Стенли не выплатил должное своему контрагенту по пут-опциону. Выплата не сильно большая, около 9 миллионов, но сам факт того, что банк продает контракт, и потом сам же его не выполняет, едридмадрид, вызывает желание взять большую базуку и стрельнуть в сторону банкстера. Напомним, что ремесло банка кредит, от слово "кредо", то есть верю, доверяю.

http://www.businessinsider.com/hedge-fund-sues-morgan-stanley-for-93-million-over-sino-forest-2011-9

Речь идет о том, что хедж-фонд купил у банка некотируемые (Over The Counter - OTC) пут-опционы на фирму-однодневку, которая еще и мошенничала в своем бухучете. Фирма обанкротилась, и торги ее акциями были прекращены. Тот хедж-фонд про это как-то заранее узнал, поэтому и зашортил через ОТС. Для инфы, такие инструменты являются просто-напросто контрактами с банком, такими же, как и любое кредитное соглашение, ипотека, гарантия и т.д.

И Морган Стенли в этой ситуации просто отказался выплачивать выигрыш своему контрагенту под надуманным предлогом. О чем это говорит? Только о том, что банки окончательно и бесповоротно превратились в разбойников с большой дороги, которые также любым путем бессовестно отбирают нажитое непосильным трудом.

Мне как медведице (в трейдерском смысле) очень обидно и стремно то, что выигрыш не был выплачен именно по пут-опциону. Поэтому наверное, если вы торгуете деривативами, лучше брать их все-таки через биржу, там хоть страховка есть.

А что делать, чтобы хотя бы сохранить, не говоря уж о приумножить? На мой взгляд, конвертировать накопления в кэш и в кратковременной перспективе просто голимо засунуть их в сейф маленького регионального банчика, еще не окончательно отравленного системой. Ну, а тем, у кого накопления не влезают в банковские сейфы, мне предложить нечего, кроме как создать свой индивидуальный банчик на маленьком-маленьком островке, чтоб никто ничего не заподозрил. Эгейское море не предлагать!

Кому экстремально, а кому предусмотрительно... На ваш вкус и цвет.

И еще. Писала я тут про домишко, который тут в округе ремонтируется - и запостила пару фото. Объявление про цену в полтора миллиона я видела где-то год назад.

http://monetarista.livejournal.com/2581.html

Сейчас я просто ВПАЛА В СТУПОР, не то слово - увидев на него объяву по цене 5.5 миллиона.

http://www.homegate.ch/acheter/103641614?a=default&l=default

При том, что ремонт как бы в стадии 30% готовности, а фото интерьеров в анонсе взяты от другого шале.

Вообще, тех, кто покупает у нас недвигу по таким ценам сейчас, я бы сравнила с графиней, предлагающей серьги с огромными сапфирами взамен на место на шлюпке, спускаемой с Титаника.

Блядобанкирщина почему-то свято верит в то, что здесь Земля Обетованная и остров непотопляемый. Ха-ха, по всем параметрам импортозависимая Швейцария с прозрачными границами. А я чего-то думаю, может, мне землю на Алтае прикупить, а? Сионалтай вон продавал, и дело вроде так пошло, что сервера у них встали из-за перегрузки, гы...